一、  行業動态

 1.文旅業發展總況：6月各地文旅市場加速升溫走熱(rè)，伴随疫情控制文旅業有望持續回暖

 6月1日(rì)上海宣布将逐步恢複開放(fàng)文旅場所，并有序開放(fàng)室外景區，吹響6月全國(guó)文旅業複蘇号角。文化和旅遊部數據顯示：2022年(nián)端午節假期，全國(guó)國(guó)内旅遊出遊7961.0萬人(rén)次，同比下降10.7%，恢複至2019年(nián)同期的86.8%；實現國(guó)内旅遊收入258.2億元，同比下降12.2%，恢複至2019年(nián)同期的65.6%。攜程數據顯示：端午假期首日(rì)國(guó)内露營産品預訂量較五一首日(rì)增長68%，部分(fēn)旅遊業态的恢複進展已超過2019年(nián)同期水平。另外在6月的父親節、畢業遊、“618”期間，各線上線下文旅服務商爲暑期旅遊旺季恢複發力産品促銷，攜程618年(nián)中狂歡活動聚集了數個酒店(diàn)品牌、網紅(hóng)景區的旅遊産品，覆蓋杭州、成都(dōu)、桂林、三亞等約40座熱(rè)門(mén)旅遊城(chéng)市；飛豬在商品的豐富度、體(tǐ)驗深度上做了進一步提升，部分(fēn)商品折扣低至6折。途牛數據顯示：随着跨省遊“熔斷”機(jī)制的調整以及在親子度假、畢業旅行等出遊需求的加持下，旅遊市場呈現了較爲快(kuài)速的複蘇态勢，端午假期之後，長線遊、跟團遊等迎來(lái)了一波預訂熱(rè)潮。因此，6月整體(tǐ)來(lái)看(kàn)，跨省遊加速升溫、鄉村民(mín)宿及特色酒店(diàn)更受歡迎、微度假及露營持續走熱(rè)。随着疫情形勢好轉以及防控措施常态化，國(guó)内文旅消費的需求與潛力依然旺盛，旅遊行業有望持續回暖。

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 2.各地文旅項目發展：各省市多措并舉支持文旅市場主體(tǐ)高質量發展，多地文旅項目開工(gōng)助力複蘇

 6月29日(rì)，文化和旅遊部加力推動各項纾困扶持政策落地落實，組織各地爲文化和旅遊企業提供政策精準對接服務，總結推廣經驗做法和創新舉措，并加強相(xiàng)關政策儲備。包括：進一步加大(dà)金融定向支持力度，與人(rén)民(mín)銀行、銀保監會等部門(mén)密切合作(zuò)，不斷完善對文化和旅遊企業的信貸供給體(tǐ)系，爲文化和旅遊企業提供差異化金融服務，爲行業恢複發展添勁加力。促進文化和旅遊市場加快(kuài)恢複，将組織實施文化和旅遊消費促進計(jì)劃，深入開展國(guó)内旅遊宣傳推廣活動，并進一步發揮重點節慶會展的帶動作(zuò)用，提升旅遊企業和行業信心。除去(qù)文旅部發布纾困支持政策外，6月各省市多措并舉支持文旅康養市場主體(tǐ)補短(duǎn)闆、強弱項、促發展，進一步激發文旅康養市場主體(tǐ)活力和發展内生(shēng)動力，撬動更多社會資本積極參與投資文旅康養項目，推動文旅康養産業全方位高質量發展。

資料來(lái)源：網絡資料，邁點研究院整理(lǐ)

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 3.文旅集團投融資動态：揭牌成立、增資擴股、退市凍結等，文旅集團發力投融資項目全面統籌

 邁點研究院通過梳理(lǐ)各文旅集團融資動态、股權變動和投資事(shì)件(jiàn)可(kě)以發現，第一類爲各地整合文旅資源，挂牌成立新的文旅集團，如(rú)廣東西樵山(shān)文旅集團、河南(nán)省文化旅遊投資集團和江西婺源文化旅遊集團，經營文旅産業運營、文旅項目投融資及建設開發、旅遊住宿服務等。第二類爲增資擴股引入投資者，爲日(rì)後的擴張積蓄力量，如(rú)中青旅控股有限公司、三峽旅遊集團和西安曲江文化旅遊股份有限公司。第三類爲因爲資金不足、資不抵債，或者發展方向轉型無力繼續經營生(shēng)産，選擇退市或者退出相(xiàng)關項目，如(rú)東海A退、東海B退和佳兆業集團。因此，在經濟下行、資本市場去(qù)杠杆、疫情沖擊背景下，文旅集團在投融資時，首先要根據項目所處的階段，以及自(zì)身(shēn)所擁有的資産和資源，選擇适合自(zì)身(shēn)的融資路(lù)徑，并做好全面統籌，按計(jì)劃有序實施。随着金融市場收緊，融資難成爲制約文旅集團發展的普遍問(wèn)題，資産證券化、融資租賃等新興融資模式逐漸走入文旅企業的視野。如(rú)重慶武隆喀斯特旅遊景區也成爲首單在市場上公開表态發行公募REITs的國(guó)家5A級旅遊景區，若成功發行，對于後續景區基礎設施公募REIts的發行将具有較強的示範和指導作(zuò)用。

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 二、  百強榜單及分(fēn)析

 6月，攜程集團、華僑城(chéng)集團和曲江文旅位列前三甲，另有西域旅遊、康旅集團、中國(guó)旅遊集團、中國(guó)東方演藝集團、中免集團、銀基文旅集團和複星旅文進入榜單前十。6月100強榜單中，共有37家文旅集團品牌排名環比上升，37家文旅集團品牌排名環比下降，7家文旅集團品牌排名沒有發生(shēng)變化。17個酒店(diàn)品牌新晉百強榜單，分(fēn)别爲：榆林文旅公司、青島城(chéng)運文旅集團、景尚旅業集團、萬旅集團、海旅集團、共振文旅集團、西鹹文旅集團、西甯文旅公司、開元旅業集團、新疆鐵路(lù)旅遊發展集團、西湖文旅集團、北海旅遊集團、黃(huáng)山(shān)旅遊集團、長白(bái)山(shān)旅遊股份、臨沂文旅集團、湖南(nán)日(rì)報文旅集團和濰坊濱海旅遊集團。另外，6月新增監測2家文旅集團進入百強榜單，爲橫店(diàn)集團和大(dà)豐實業。                                                                                    

數據來(lái)源：邁點研究院

 經邁點研究院監測，6月所有監測的文旅集團中MBI指數的均值爲33.41，整體(tǐ)文旅集團品牌指數環比上升4.67%，TOP100品牌指數均值爲125.84，環比上升10.19%；從(cóng)2022年(nián)的月度文旅集團品牌指數來(lái)看(kàn)，數繼續呈現快(kuài)速上揚勢頭。國(guó)内疫情防控形勢總體(tǐ)向好，跨省遊加跟團遊有序複蘇、行程碼星号取消并調整爲7天、旅遊專列恢複、“熔斷機(jī)制”降爲區縣一級，旅遊市場信心持續提振，相(xiàng)關領域内文旅集團的景氣度逐步恢複，來(lái)滿足和呼應消費者對于高品質旅遊體(tǐ)驗的需求，暑期旅遊市場或将迎來(lái)今年(nián)旅遊市場的複蘇高潮。

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 三、文旅集團細分(fēn)榜單

 1.文旅集團類型指數與細分(fēn)榜單

 1）文旅集團類型分(fēn)布與品牌指數

 在各類型文旅集團分(fēn)布情況中，上榜文旅集團有43%爲地方國(guó)有文旅企業，七成爲國(guó)有資本，與上月相(xiàng)比，百強文旅集團中，民(mín)營企業上榜數量小幅上升。百強榜單MBI指數均值爲191.34，地方國(guó)有文旅企業、民(mín)營産業服務企業、民(mín)營投資公司和民(mín)營項目公司均未達到均值；超越均值的爲大(dà)型央企、大(dà)型民(mín)營企業和省市級文旅集團。在各類型文旅集團MBI指數中相(xiàng)比上月，地方國(guó)有文旅企業上升幅度最大(dà)，增幅爲22.08%%。其次爲大(dà)型央企、民(mín)營産業服務企業和省市級文旅集團，上升幅度分(fēn)别爲8.08%、7.44%和3.54%；剩餘類型集團指數呈現下降态勢，大(dà)型民(mín)營企業，下降幅度爲0.20%。民(mín)營項目公司和民(mín)營投資公司下降幅度分(fēn)别達到28.44%和11.99%。

 後疫情時期，爲搶占複蘇蝶變的新風(fēng)口以及轉型發展，文旅集團的業務不斷擴張，新業務不斷湧現，集團化運作(zuò)将成爲有效壯大(dà)核心業務的重要路(lù)徑。國(guó)有集團正在擴大(dà)對旅遊資産的投資和控制，并涉足文旅行業的多個細分(fēn)領域，開始将發展方向由資産轉向質量，提升品牌、重塑質量成爲文旅集團發展的重要标準。在全域旅遊背景下，國(guó)有文旅集團成爲旅遊綜合開發的重要抓手，承載着旅遊資源整合、旅遊産業發展、旅遊項目開發及旅遊基礎設施與公共服務設施建設等功能。如(rú)華僑城(chéng)集團，發展不僅僅局限于單一的旅遊項目，而是囊括了景區、博物館、文化藝術(shù)場館、特色小鎮、美麗鄉村綜合項目、主題酒店(diàn)、旅行社、旅遊交通公司、文旅科(kē)技設備制造公司等與旅遊相(xiàng)關的産業。而民(mín)營文旅集團通過激烈的市場競争不斷強化其優勢，積極進行跨界創新和産品研發。如(rú)攜程集團在一季度繼續強化内功、靈活應變，在縱深推進國(guó)内産品、服務和業務效率的同時，把握海外積極信号，加快(kuài)國(guó)際化進程。

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 2）文旅集團類型細分(fēn)榜單

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 2.文旅集團區域指數與細分(fēn)榜單

 1）文旅集團區域分(fēn)布與品牌指數

 2022年(nián)6月百強榜單區域文旅集團分(fēn)布中，全國(guó)品牌和華東品牌數量最多，分(fēn)别有33和23家文旅集團進入百強榜單；其次是西北品牌，有14家。從(cóng)各區域文旅集團品牌指數來(lái)看(kàn)，全國(guó)性文旅集團以絕對性的優勢領先，其次分(fēn)别爲西北、西南(nán)、華北、華南(nán)、華東、華中和東北。各區域品牌指數平均值爲154.54，全國(guó)性品牌、西北品牌、西南(nán)品牌高于平均值，其他(tā)區域品牌均低于平均值。與上月相(xiàng)比，除華中外，各區域文旅集團品牌指數均實現較大(dà)幅度上升，其中，上升幅度最大(dà)的爲華北區域文旅集團（79.50%），其次爲華東（31.22%）、西北（8.49%）、西南(nán)（7.47%）、全國(guó)（5.79%），華南(nán)文旅集團上升幅度最小，爲3.69%。

 不同的文旅集團立足區域發展模式和資源禀賦，以此來(lái)培育出集團特有的核心競争力。随着文旅融合的深度推進，各地文旅集團需基于區域發戰略探索形成獨特模式，品牌影(yǐng)響力不斷升級。如(rú)浙旅投集團，找準其全域旅遊投資運營商和旅遊全産業鏈創新引領者的定位，着力發展目際旅遊度假區、旅遊特色小鎮、鄉村綜合生(shēng)活體(tǐ)、康養綜合體(tǐ)四種業态，形成了集團創新協同發展模式。山(shān)西文旅集團成立于2017年(nián)8月，以山(shān)西省文旅全産業鏈布局爲導向，形成了“景區運營、酒店(diàn)管理(lǐ)、智慧旅遊、康養産業、綜合能源、海外園區、産融結合、資産管理(lǐ)”八個闆塊協同發展的産業格局，“山(shān)西文旅”品牌影(yǐng)響力、美譽度、貢獻度日(rì)益提升。

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 2. 文旅集團區域細分(fēn)榜單

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 四、品牌指數分(fēn)析                                                                                                                        

 1.主流指數

 從(cóng)主流指數均值來(lái)看(kàn)，6月整體(tǐ)文旅集團品牌主流指數均值爲5.71，環比上升25.49%；TOP100文旅集團品牌主流指數均值爲37.21，環比上升33.46%。6月文旅集團主流媒體(tǐ)關注度前十的是攜程集團、華僑城(chéng)集團、西域旅遊、中免集團、曲江文旅、中國(guó)東方演藝集團、康旅集團、複星旅文、銀基文旅集團和中國(guó)青旅集團。

 其中，攜程集團主流指數爲200.25，品牌6月在主流媒體(tǐ)發布和報道的相(xiàng)關内容包括訂單量激增、2022年(nián)1季度财報、鄉村振興和戰略合作(zuò)等。第一，财報顯示，2022年(nián)第一季度，攜程集團淨營業收入爲41億元，經調整EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）9100萬元，整體(tǐ)業績表現超過市場預期。受開年(nián)以來(lái)及3月中下旬疫情波動影(yǐng)響，攜程集團國(guó)内業務承壓嚴重。從(cóng)主營業務來(lái)看(kàn)，今年(nián)一季度，攜程住宿預訂收入15億元，交通票務收入17億元，旅遊度假業務收入1.24億元，商旅管理(lǐ)業務收入2.22億元。第二，随着國(guó)内疫情得(de)到有效控制，國(guó)内旅遊業正迎來(lái)加速回暖，6月底攜程華南(nán)地區的酒店(diàn)預訂量在最近一個月已經超過了2019年(nián)同期水平。6月中下旬的兩周，攜程國(guó)内酒店(diàn)預訂量也超過2019年(nián)水平。第三，攜程集團2021年(nián)啓動“鄉村旅遊振興”戰略，提升鄉村目的地住宿體(tǐ)驗的攜程度假農莊是其項目重點。農莊分(fēn)自(zì)營和聯營模式，品質、内部設施等都(dōu)參照(zhào)五星級标準，選址在自(zì)然資源豐富、交通條件(jiàn)便利的旅遊景區附近，6月初，攜程度假農莊第9家宣布落地廣西陽朔，并于端午節前挂牌營業。

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 2.大(dà)衆指數

 從(cóng)大(dà)衆指數均值來(lái)看(kàn)，6月整體(tǐ)文旅集團品牌大(dà)衆指數均值爲8.64，環比上升9.37%；TOP100文旅集團品牌大(dà)衆指數均值爲57.31，環比上升14.78%。6月文旅集團大(dà)衆媒體(tǐ)關注度前十的是攜程集團、西域旅遊、華僑城(chéng)集團、曲江文旅、康旅集團、鋒尚文化、銀基文旅集團、中國(guó)旅遊集團、中免集團和複星旅文。

 其中，大(dà)衆關注文旅集團品牌聚焦于複星旅文等集團，大(dà)衆指數環比增長率爲28.57%。複星旅文6月因爲全球化布局發力和暑期營銷，受到大(dà)衆媒體(tǐ)關注。第一，複星旅文憑借全球業務的強勢反彈及疫情期間未曾間斷的布局，加速推動企業發展重回增長軌道。繼于4月宣布2022年(nián)第一季度利潤轉正以來(lái)，複星旅文旗下Club Med、Thomas Cook、Casa Cook等國(guó)際品牌積極把握全球旅業複蘇機(jī)遇，業務進展顯著。第二，複星旅文·三亞亞特蘭蒂斯攜手複星旅文旗下衆多品牌，開啓“2022亞特蘭蒂斯·超級暑假”，引領當地旅遊業，率先拉開暑期旅遊市場的帷幕。首屆亞特蘭蒂斯超級暑假涵蓋5大(dà)主題活動，以三亞·亞特蘭蒂斯夏季标志項目水世界夜場嘉年(nián)華爲核心，同時爲廣大(dà)市民(mín)、遊客呈現C秀、美人(rén)魚潛水及拍(pāi)攝、Shallwe親子藝術(shù)節及亞特蘭蒂斯夏令營等項目。第三，6月29日(rì)，複星旅遊文化集團披露報表，已根據股份獎勵計(jì)劃發行約50.39萬股股份，占有關股份發行前現有已發行股份數目0.0407%。

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 3.行業指數

 從(cóng)行業指數均值來(lái)看(kàn)，6月整體(tǐ)文旅集團品牌行業指數均值爲7.36，環比下降10.13%；TOP100文旅集團品牌行業指數均值爲47.75，環比下降0.83%。6月文旅集團行業關注度前十的是攜程集團、華僑城(chéng)集團、中國(guó)旅遊集團、西域旅遊、中國(guó)東方演藝集團、錦江國(guó)際集團、曲江文旅、康旅集團、中免集團和銀基文旅集團。

 其中，行業關注品牌聚焦于西域旅遊等集團，行業指數環比增長率爲122.11%。西域旅遊成立于2001年(nián)1月18日(rì)，是經新疆維吾爾自(zì)治區人(rén)民(mín)政府批準設立的新疆首家旅遊開發股份制企業。公司注冊資本15500萬元，經營區域包含世界自(zì)然遺産地、國(guó)家5A級風(fēng)景名勝區——天山(shān)天池景區；國(guó)家4A級風(fēng)景名勝區——吐魯番火(huǒ)焰山(shān)；國(guó)家4A級風(fēng)景名勝區——伊犁解憂公主薰衣草園景區；國(guó)家3A級風(fēng)景區——五彩灣溫泉景區。6月，新疆旅遊市場快(kuài)速升溫，帶動西域旅遊盈利持續向好。第一，随着疫情防控形勢逐漸好轉，自(zì)6月下旬國(guó)内跨省團隊遊陸續放(fàng)開，各地出行政策不斷寬松，國(guó)内旅遊行業逐步恢複。6月28日(rì)，西域旅遊發布漲停公告，除國(guó)家疫情政策之外，公司内外部經營環境未發生(shēng)重大(dà)變化。第二，鐵路(lù)部門(mén)在6月28日(rì)、29日(rì)先後開行兩列南(nán)北疆環遊專列，7月還(hái)将開行多列南(nán)北疆環遊專列及兩列“新東方快(kuài)車”旅遊列車。民(mín)航方面，新疆民(mín)航增投多條旅遊航線，推出9條旅遊精品包機(jī)航線，南(nán)航新疆分(fēn)公司特别加密烏魯木齊至廣州、西安、成都(dōu)等國(guó)内熱(rè)門(mén)目的地航班密度。第三，爲進一步拉動旅遊消費，新疆鼓勵各地出台“引客入疆”獎補政策，鼓勵各援疆前方指揮部開展“遊客送疆”活動，吸引疆外遊客。

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 4.運營指數

 從(cóng)運營指數均值來(lái)看(kàn)，6月整體(tǐ)文旅集團品牌運營指數均值爲13.27，環比上升4.00%；TOP100文旅集團品牌運營指數均值爲49.07，環比上升2.92%。6月文旅集團運營指數前十的是華僑城(chéng)集團、凱撒旅業、首旅集團、廣西旅遊發展集團、菏澤文旅集團、攜程集團、中國(guó)東方演藝集團、長隆集團、山(shān)東文旅集團和橫店(diàn)集團。

 其中，華僑城(chéng)集團運營指數環爲110.12，6月，華僑城(chéng)集團因數字化發展、文旅REITs探索和戰略合作(zuò)收獲積極運營效果。第一，通過升級消費互聯網，打造花橙旅遊、花小橙APP、文旅輕資産運營管理(lǐ)平台，數字化新基建搭建專屬雲和數據湖，建設支付、會員(yuán)、營銷、産品四大(dà)統一平台，完成全集團超6000萬用戶數據彙集，借助AR、VR、MR 等“元宇宙”的新技術(shù)，聚焦數字孿生(shēng)、虛實場景結合的方向，探索打造線上線下相(xiàng)結合的虛拟樂園和“智慧劇(jù)場”等平台化互聯網産品。第二，華僑城(chéng)密切關注公募REITs政策變化趨勢及落地情況，2019年(nián)公司旗下子公司上海華僑城(chéng)置地就(jiù)出租公寓做了資産證券計(jì)劃。集團通過持續研究、跟蹤關注、認真準備，在将來(lái)條件(jiàn)具備、時機(jī)成熟時推出自(zì)身(shēn)成功的REITs産品，并能夠繼續爲行業發展發揮引領性作(zuò)用。第三， 6月21日(rì)，海昌海洋公園控股有限公司公布與華僑城(chéng)歡樂谷簽署戰略合作(zuò)。雙方将從(cóng)零售業務等方面開展合作(zuò)，歡樂谷将向海昌海洋公園同時開放(fàng)旗下八個歡樂谷項目，引入海昌海洋公園奧特曼超級能量站(zhàn)項目；海昌海洋公園負責提供标準化的奧特曼超級能量站(zhàn)産品和商品，爲遊客提供高質量的主題公園遊園體(tǐ)驗。

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